KDDI株は買うべき？買い時の株価はどのくらい？PER・配当利回りで解説

KDDI（9433）は、通信事業の安定収益に加えてDX・金融・ローソンなどの成長領域を広げ、2027年3月期第1四半期も増収増益となりました。株主還元では24期連続増配を達成し、2027年3月期は年間84円への増配を予定しているほか、最大3,000億円の自己株式取得を進めており、2026年8月31日時点で約2,612.8億円を取得済みです。

一方、2026年9月10日の東証終値は3,008円まで上昇しており、予想PERは15倍台です。業績の強さだけで買いを判断するのではなく、今期予想EPS、PER、配当利回り、今後の利益成長を合わせて株価水準を見ることが重要です。

※本記事は2026年9月10日時点の開示資料をもとに作成しています。

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KDDI株は買うべき？業績・株主還元は好調、買い時はPERで判断

KDDI株は、安定した通信収益、連続増配、大規模な自己株式取得を重視する長期投資では検討しやすい銘柄です。2027年3月期第1四半期は売上高が前年同期比5.1％増、調整後営業利益が21.1％増となり、業績面も順調にスタートしました。

2026年9月10日終値3,008円は、Yahoo!ファイナンスで表示される2027年3月期予想EPS192円に対して予想PER約15.7倍となります。配当利回りは年間84円予想に対して約2.8％です。5月の年初来安値2,493円からは大きく上昇しており、現在は業績改善や株主還元をある程度織り込んだ株価水準になっています。

KDDI株を買うかどうかは、企業そのものの魅力と株価水準を分けて考える必要があります。業績と株主還元は強い一方、3,000円前後では今後の利益成長が続くことも一定程度織り込んだ評価になっています。

KDDI株の買い時はいくら？

買い時の目安を考える際は、今期予想EPSに対して何倍のPERまで支払うかを基準にすると整理しやすくなります。以下では、Yahoo!ファイナンスで表示される2027年3月期予想EPS192円を使って、PERごとの株価水準を計算します。

予想PER	株価の目安	84円配当の利回り
13倍	2,496円	約3.37％
14倍	2,688円	約3.13％
15倍	2,880円	約2.92％
15.5倍	2,976円	約2.82％
16倍	3,072円	約2.73％

Yahoo!ファイナンスでは2027年3月期の予想EPSとして192円が表示されています。一方、KDDIが会社計画で開示する「基本的1株当たり調整後当期利益」は196.29円です。3,008円を基準にすると、192円ベースの予想PERは約15.7倍、196.29円ベースの調整後PERは約15.3倍となります。以下の株価目安は192円を基準に計算しています。

2,500～2,700円台なら割安感が強まりやすい

株価が2,500～2,700円台まで下がると、予想PERはおおむね13～14倍になります。年間配当84円を前提とした配当利回りも3％台に乗りやすく、現在の3,000円前後よりバリュエーション面の余裕が大きくなります。

2,500円前後は2026年5月の年初来安値2,493円にも近い水準です。業績予想を維持したまま株価だけが調整する場面では、予想PER13倍前後・配当利回り3％台となり、買いを検討しやすくなります。

3,000円前後では業績成長の継続が重要

3,000円では予想PERが約15.6倍となり、年間配当84円ベースの配当利回りは2.8％です。ここから株価がさらに上昇するには、2027年3月期の利益計画を達成するだけでなく、その先もEPSを伸ばせるかが重要になります。

KDDIは2029年3月期に向けて調整後営業利益CAGR5％を目標としているため、中期計画どおり利益が伸びれば現在の評価を支えやすくなります。反対に利益成長が鈍化すると、PERの低下によって株価が調整する余地が出てきます。

単元未満株やポイント投資で少しずつ買う方法もある

KDDI株の買い時を一つの価格に決める必要はありません。2,500～2,700円台まで下がれば割安感は強まりやすいものの、好業績が続けばそこまで下落せずに株価が上昇する可能性もあります。

まとまった資金を一度に投入したくない場合は、単元未満株を使って1株単位で少しずつ買い集める方法があります。国内株のポイント購入に対応するサービスであれば、保有しているポイントを投資に回し、現金の投入額を抑えながらKDDI株を積み上げることもできます。

例えば3,000円を基準にすると、100株を一括購入するには約30万円、株主優待の基準となる200株では約60万円が必要です。単元未満株なら、株価水準を見ながら10株、20株と段階的に保有株数を増やせます。配当金は単元未満株でも持株数に応じて受け取れます。

株主優待を狙う場合は、毎年3月31日時点で200株以上を保有し、1年以上の継続保有条件を満たす必要があります。保有期間は同一株主番号で株主名簿に連続して記録されている期間で判定されるため、最終的に200株まで積み上げる時期と保有状況も確認しておきたいポイントです。

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KDDIの現在の株価は割高？割安？

2026年9月10日終値3,008円を基準にすると、予想PERは約15.7倍、PBRは約2.2倍、予想配当利回りは約2.8％です。予想PER13～14倍となる2,500～2,700円台と比べると、現在は業績成長をより織り込んだ評価水準です。

指標	2026年9月時点の目安	見方
予想PER	約15.7倍	予想EPS192円に対する評価
PBR	約2.2倍	純資産に対して2倍超の評価
予想配当利回り	約2.8％	年間配当84円予想で計算
アナリスト平均目標株価	2,939円	2026年9月9日時点

アナリストの平均目標株価2,939円も、9月10日終値3,008円と近い水準です。目標株価は証券会社ごとの前提で大きく変わるため、会社予想EPSと自分が許容できるPERを組み合わせると、買い時となる株価を具体的に判断しやすくなります。

KDDIの株価が今後上がると考えられる理由

モバイル通信収入が再び利益成長を支えている

2026年3月期は、モバイルが営業利益の増減要因として前年比317億円のプラスとなりました。アクセスチャージの影響を除くと約450億円の増益要因で、通信本体が再び成長に寄与しています。2027年3月期第1四半期もモバイル通信収入の成長が続き、全セグメントで増収となりました。

DX・金融・ローソンなど通信以外の利益も伸びている

KDDIの利益成長は通信だけではありません。2026年3月期はDXが営業利益を286億円、金融・エネルギー・ローソン持分法利益が合計174億円押し上げました。今後はAIインテグレーション、サイバーセキュリティ、データセンター、金融、ローソンなどを成長領域として拡大する方針です。

最大3,000億円の自己株式取得が進んでいる

KDDIは2026年5月、最大3,000億円・1億4,600万株を上限とする自己株式取得を決議しました。2026年8月31日時点では累計約2,613億円を取得済みで、金額ベースでは上限の約87％まで進んでいます。

自己株式取得によって期中平均株式数が減れば、1株当たり利益（EPS）の押し上げ要因になります。また、KDDIは2026年5月に、消却後の自己株式比率を発行済株式総数の5.00％とするため、1億8,039万6,507株の自己株式を消却することも決議しました。自己株式の消却そのものがEPSをさらに押し上げるわけではなく、EPSへの直接的な効果は自己株式取得による株式数の減少から生じます。

24期連続増配で株主還元が安定している

KDDIは2026年3月期まで24期連続で増配しており、2027年3月期は年間84円へ増配して25期連続増配を目指しています。配当性向は42.8％を予定し、会社は事業成長に沿った安定増配と連結配当性向40％超を維持する方針です。

KDDIの今後の業績見通し

2027年3月期は調整後営業利益1兆2,100億円を計画

2027年3月期の会社計画は、売上高6兆4,100億円、調整後営業利益1兆2,100億円、親会社の所有者に帰属する調整後当期利益7,310億円です。2026年3月期の調整後実績に対し、営業利益は5.0％増、調整後当期利益は2.7％増を見込んでいます。

第1四半期は調整後営業利益21.1％増

2027年3月期第1四半期は売上高1兆4,873億円、調整後営業利益3,143億円、調整後当期利益1,934億円でした。前年同期比ではそれぞれ5.1％増、21.1％増、21.6％増で、通期計画に対する進捗率は調整後営業利益26.0％、調整後当期利益26.5％です。四半期ベースの単純計算では25％が目安になるため、この数字だけを見ると順調なスタートといえます。今後は上期以降もモバイル通信収入やグロース領域の利益成長が続くかが焦点になります。

2029年3月期まで営業利益CAGR5％を目指す

中期経営戦略「Power-to-Connect 2028」では、テレコムコアセグメントの持続成長とグロースセグメントの2桁成長により、2029年3月期まで調整後営業利益のCAGR5％を目指しています。成熟した通信会社だけではなく、通信基盤を使って非通信事業を伸ばせるかが中期的な評価ポイントです。

KDDIの株価が下がる可能性がある理由

好業績を株価が織り込みつつある

3,000円前後では予想PERが15倍台となり、5月安値からも株価は上昇しています。今後の決算が会社計画並みにとどまった場合、期待先行で上昇した分が調整される可能性があります。特に利益成長率が鈍化すると、EPSの伸びだけでなくPERの低下も株価の重しになります。

通信市場の競争と成長投資の負担

国内通信は成熟市場で、料金競争や顧客獲得コストの影響を受けます。KDDIはAI、データセンター、金融、ローソンなど成長領域へ投資を広げていますが、投資額に見合う利益を生み出せるかが重要です。成長投資の負担だけが先行すると、利益率や資本効率の悪化につながります。

不正会計問題によるガバナンスへの懸念

KDDI子会社の架空循環取引では、過年度の売上高2,461億円を取り消し、計上利益499億円の取消しや329億円の外部流出が確認されました。さらに過年度の減損損失も発生しています。

2026年3月期は、架空循環取引や契約コスト減損を除いた事業成長による実力値で営業利益1兆1,643億円、前期比6.0％増となりました。この不正会計問題そのものによる業績への影響は取り除いたうえで実力値を示している一方、ガバナンスへの信頼回復は今後の株価評価にも関わるポイントです。

KDDIの目標株価はいくら？

2026年9月9日時点のみんかぶのアナリストコンセンサスは「中立」で、平均目標株価は2,939円です。9月10日終値3,008円と比べると、平均目標株価は現在値をやや下回っています。

目標株価は利益予想、採用PER、金利、事業評価など証券会社ごとに前提が異なります。そのため「平均目標株価を下回ったら買い」と機械的に判断するより、予想EPSとPERから自分なりの価格帯を持つ方が実用的です。

KDDI株を買うメリット

• 通信を基盤とする安定したキャッシュ創出力がある
• DX・金融・ローソン・データセンターなど通信以外の成長余地がある
• 24期連続増配を達成し、2027年3月期も増配を予定している
• 最大3,000億円の自己株式取得など株主還元が厚い
• 200株以上を1年以上保有すると株主優待の対象になる

KDDIは急成長株というより、安定収益と株主還元を土台にEPSを積み上げていくタイプの銘柄です。値上がり益だけでなく配当や優待も含めて長期保有を考える投資家と相性があります。

KDDI株を買う際の注意点

株主優待は200株以上かつ1年以上の継続保有が条件で、100株だけでは対象になりません。2026年9月10日終値3,008円を基準にすれば200株で約60万円となるため、優待を狙う場合も株価水準と業績を見ながら保有株数を増やす考え方があります。

買付後は四半期決算、通期予想の修正、自己株式取得後のEPS、中期計画に対する利益成長を確認し、現在のPERに見合う成長が続いているかを見ることが重要です。

KDDI株は今後どこまで上がる？

将来の株価は「EPSがどこまで伸びるか」と「市場が何倍のPERを付けるか」で考えると整理できます。現在の予想EPS192円を基準にすると、PER16倍で約3,072円です。ここから3,200円、3,500円と上値を伸ばすには、予想EPSの引き上げ、翌期以降の利益成長、または評価倍率の上昇が必要になります。

シナリオ	主な前提	株価への影響
強気	1Qの高い増益率が続き、EPS予想が上方修正される	3,000円超を正当化しやすい
中立	通期計画を達成し、中計どおり年5％程度の利益成長	EPS成長に沿った緩やかな上昇が中心
弱気	利益成長が鈍化し、PERも13～14倍へ低下	2,500～2,700円台まで調整余地

買い時となる株価は予想EPSの変化によって動きます。例えば業績上方修正で予想EPSが上がれば、同じ3,000円でもPERは低下します。決算ごとに予想EPSを更新し、その時点の株価とPERを組み合わせて判断することが重要です。

KDDI株に関するよくある質問

KDDI株は今買っても遅くない？

2027年3月期第1四半期は好調で、中期的な利益成長や株主還元も続いています。一方、3,000円前後では予想PERが15倍台まで上がっているため、割安株を一括購入する感覚とは異なります。長期保有を前提に単元未満株などで購入時期を分散する方法も選択肢になります。

KDDI株はいくらなら買い時？

予想EPS192円を基準にすると、PER13倍で約2,500円、14倍で約2,700円、15倍で約2,880円です。2,500～2,700円台では現在より割安感が強まりやすく、3,000円前後では利益成長の継続をより重視したい水準です。

KDDI株は100株でいくら必要？

2026年9月10日終値3,008円で計算すると、100株では30万800円です。単元株数は100株ですが、株主優待には200株以上と1年以上の継続保有が必要です。

KDDI株は高配当株？

2027年3月期の年間配当は84円予定で、3,000円なら予想配当利回りは約2.8％です。24期連続増配という実績は強みですが、現在の株価水準では配当利回りだけで突出した高配当株とは言いにくく、増配継続とEPS成長を合わせて評価したい銘柄です。

KDDI株は今後も増配する？

KDDIは事業成長に沿った安定増配と連結配当性向40％超を維持し、持続的な増配を目指す方針です。2027年3月期は80円から84円へ増配を予定しています。今後の増配余力は利益成長と自己株式取得によるEPSの伸びが重要になります。

KDDI株はNISAで買える？

KDDIは国内上場株式のため、NISAの成長投資枠で購入できます。NISA口座で受け取る配当を非課税にするには、配当金の受取方式など所定の条件を満たす必要があります。

まとめ

KDDIは2027年3月期第1四半期で調整後営業利益21.1％増と好調に推移し、2029年3月期まで調整後営業利益CAGR5％を目指しています。24期連続増配、年間84円への増配予定、最大3,000億円の自己株式取得も株価を支える材料です。

2026年9月10日終値3,008円では、予想EPS192円ベースの予想PERが約15.7倍となり、アナリスト平均目標株価2,939円とも近い水準です。予想EPS192円を基準にするとPER13倍で約2,500円、14倍で約2,700円となるため、この価格帯まで調整すれば割安感は強まりやすくなります。

価格を一点で当てるのが難しい場合は、単元未満株やポイント投資を活用して少しずつ買い集める方法もあります。業績が伸びれば買い時の基準となるEPSも変わるため、株価だけでなく決算ごとの予想EPSとPERを更新しながら判断することが重要です。

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