5大商社(三菱商事、三井物産、伊藤忠商事、住友商事、丸紅）の決算を比較｜収益性、財務状況、株主還元、今期見通しは？

2025年6月12日

2025年5月に発表された5大総合商社（三菱商事、三井物産、伊藤忠商事、住友商事、丸紅）の2025年3月期決算が出揃いました。

資源価格の変動や世界経済の不確実性が高まる中、各社はどのような実績を上げ、今期（2026年3月期）はどのような見通しを立てているのでしょうか。

この記事では、各社の決算短信や説明資料をもとに、業績、財務状況、収益性、株価の割安性、株主還元策などを徹底的に比較・分析します。ランキング形式で各社の強みを分かりやすく解説し、株式投資の観点から注目すべきポイントを明らかにします。

各社の決算を詳しく知りたい方はこちらもどうぞ

5大商社の業績・各指標をランキング形式で比較

まずは、各社の主要な経営指標をランキング形式で見ていきましょう。詳細な解説は後の章で行いますが、ここでは全体像を素早く把握できます。

2025年3月期業績ランキング

当期純利益では、三菱商事が9,507億円で首位に立ちました。
僅差で三井物産、伊藤忠商事が続き、3社が9,000億円レベルのハイレベルな争いを繰り広げています。

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順位	企業名	当期純利益（親会社株主に帰属）
1位	三菱商事	9,507億円
2位	三井物産	9,003億円
3位	伊藤忠商事	8,803億円
4位	住友商事	5,619億円
5位	丸紅	5,030億円

財務状況のランキング（2025年3月31日時点）

財務の健全性を示す自己資本比率では、三井物産が44.9%でトップ。
総資産・純資産ともに三菱商事が圧倒的な規模を誇ります。

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順位	企業名	自己資本比率	総資産	純資産（自己資本）
1位	三井物産	44.9%	16兆8,115億円	7兆7,626億円
2位	三菱商事	43.6%	21兆4,961億円	10兆1,543億円
3位	住友商事	40.0%	11兆6,312億円	4兆8,856億円
4位	丸紅	39.4%	9兆2,020億円	3兆7,686億円
5位	伊藤忠商事	38.0%	15兆1,343億円	6兆2,907億円

収益性ランキング（2025年3月期）

資本効率を示すROE（自己資本利益率）では、伊藤忠商事が約16%と他社をリード。
丸紅も14.2%と高い水準を維持しています。

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順位	企業名	ROE
1位	伊藤忠商事	約16%
2位	丸紅	14.2%
3位	住友商事	12.4%
4位	三井物産	11.9%
5位	三菱商事	10.3%

株価の割安性ランキング（2025年6月12日終値基準）

株価の割安度を示すPER（株価収益率）では、住友商事が7.81倍と最も低く、割安感があると言えます。

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順位	企業名	PER（倍）	PBR（倍）
1位	住友商事	7.81	0.94
2位	丸紅	9.51	1.32
3位	三井物産	9.59	1.12
4位	伊藤忠商事	12.00	1.82
5位	三菱商事	12.06	1.22

株主還元ランキング（2025年3月期実績）

配当と自社株買いを合わせた総還元額では、三菱商事が1兆円を超える大規模な株主還元を発表し、他を圧倒しています。

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順位	企業名	総還元額（億円）	配当金総額（億円）	自己株式取得額（億円）
1位	三菱商事	13,977	3,977	10,000
2位	三井物産	6,919	2,919	4,000
3位	伊藤忠商事	4,353	2,853	1,500
4位	丸紅	2,376	1,576	800
5位	住友商事	2,273	1,573	700

※自己株式取得額は2024年度（2025年3月期）に実施もしくは発表された金額。
三菱商事は2025年度実施予定分。

今期（2026年3月期）業績見通しランキング

今期の当期純利益見通しでは、伊藤忠商事が9,000億円でトップに立つ予想です。

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順位	企業名	当期純利益見通し	前期比
1位	伊藤忠商事	9,000億円	+2.2%
2位	三井物産	7,700億円	△14.5%
3位	住友商事	5,700億円	+1.4%
4位	丸紅	5,100億円	+1.4%
5位	三菱商事	7,000億円	△26.4%

今期（2026年3月期）配当利回りランキング

今期の配当利回り（6月12日終値ベース）では、三井物産が3.91%で最も高くなっています。

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順位	企業名	配当利回り	1株当たり配当金（予想）
1位	三井物産	3.91%	115円
2位	住友商事	3.87%	140円
3位	三菱商事	3.85%	110円
4位	丸紅	3.47%	100円
5位	伊藤忠商事	2.71%	200円

5大商社の2025年3月期の業績を比較

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項目	三菱商事	三井物産	伊藤忠商事	住友商事	丸紅
収益	18兆6,176億円	14兆6,626億円	14兆7,242億円	7兆2,921億円	7兆7,902億円
税引前利益	1兆3,934億円	1兆1,352億円	1兆1,551億円	6,956億円	6,292億円
当期純利益	9,507億円	9,003億円	8,803億円	5,619億円	5,030億円

2025年3月期の業績は、首位の三菱商事が純利益9,507億円、2位の三井物産が9,003億円、3位の伊藤忠商事が8,803億円と、3社が9,000億円を超える高いレベルで競い合う結果となりました。
資源価格が前期に比べて落ち着いたものの、非資源分野の好調や円安効果が各社の業績を押し上げました。

特に伊藤忠商事は、非資源分野が利益の大部分を占めており、市況の変動に左右されにくい安定した収益構造の強さを見せつけました。

三菱商事は豪州原料炭事業の売却益などが利益を押し上げた側面もありますが、幅広い分野で安定した収益を上げています。

5大商社の財務状況の比較

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項目 (2025年3月31日時点)	三菱商事	三井物産	伊藤忠商事	住友商事	丸紅
総資産	21兆4,961億円	16兆8,115億円	15兆1,343億円	11兆6,312億円	9兆2,020億円
純資産	10兆1,543億円	7兆7,626億円	6兆2,907億円	4兆8,856億円	3兆7,686億円
自己資本比率	43.6%	44.9%	38.0%	40.0%	39.4%

2025年3月末時点の財務状況を見ると、総資産、純資産ともに三菱商事が他を圧倒しており、その規模の大きさが際立っています。

財務の健全性を示す自己資本比率は、三井物産が44.9%で最も高く、次いで三菱商事が43.6%と続いています。
一般的に自己資本比率が高いほど財務の安定性が高いとされ、この2社は強固な財務基盤を有していると言えます。

5大商社の収益性を比較

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項目 (2025年3月期)	三菱商事	三井物産	伊藤忠商事	住友商事	丸紅
ROE	10.3%	11.9%	約16%	12.4%	14.2%
ROA （税引前利益ベース）	6.5%	6.8%	7.6%	6.0%	6.8%
EPS （1株当たり利益）	236.97円	306.73円	615.65円	463.66円	302.78円
営業利益率	–	–	4.6%	–	3.5%

※営業利益率はIFRS任意開示のため、開示のある企業のみ記載。

収益性の高さを示す指標を見ると、ROE（自己資本利益率）では伊藤忠商事が約16%と5社の中で最も高い数値を示しており、効率的な資本活用ができていることが分かります。
丸紅も14.2%と高い水準です。

EPS（1株当たり利益）は、株価水準が異なるため単純比較はできませんが、各社とも高い収益力を背景に堅調な数値を記録しています。

5大商社の株価の割安性を比較

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項目 (2025年6月12日終値)	三菱商事	三井物産	伊藤忠商事	住友商事	丸紅
株価	2,857.0円	2,940.0円	7,381円	3,620.0円	2,880.0円
PER	12.06倍	9.59倍	12.00倍	7.81倍	9.51倍
PBR	1.22倍	1.12倍	1.82倍	0.94倍	1.32倍

2025年6月12日の終値を基準に株価の割安性を示す指標を見ると、PER（株価収益率）では住友商事が7.81倍、丸紅が9.51倍と、市場平均と比較して割安な水準にあると考えられます。

また、PBR（株価純資産倍率）では住友商事が0.94倍と1倍を割り込んでおり、株価が企業の解散価値（1株当たり純資産）を下回っている状態を示唆しています。
これは株価が割安であると判断する一つの材料になります。

5大商社の株主還元について比較

各社とも積極的な株主還元を打ち出しています。特に、配当金の増配傾向と大規模な自己株式取得が目立ちます。

配当金の比較

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2025年3月期	三菱商事	三井物産	伊藤忠商事	住友商事	丸紅
年間配当金（実績）	100円	100円	200円	130円	95円

2025年3月期の実績配当金は、伊藤忠商事が1株当たり200円と金額では最も大きいですが、株価水準が異なるため利回りでの比較が重要です。
各社とも累進配当（減配せず、維持または増配）を掲げるなど、安定した株主還元への意識が高いことがうかがえます。

自社株買いの比較

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2025年3月期（2024年度）	三菱商事	三井物産	伊藤忠商事	住友商事	丸紅
自己株式取得額（上限）	1兆円	4,000億円	1,500億円	700億円	800億円
発行済株式総数に対する割合	約17%	約4.7%	約2.0%	約1.6%	約1.7%

※三菱商事は2025年度の計画。その他4社は2024年度の実績または計画。
割合は各社資料や公表時点の株数に基づく概算。

自己株式取得については、三菱商事が2025年度に1兆円という極めて大規模な取得枠を設定したことが特筆されます。
これは発行済株式総数の約17%に相当する規模であり、1株当たりの価値向上への強いコミットメントを示しています。
三井物産も4,000億円の自社株買いを実施しており、株主還元への積極的な姿勢が見られます。

5大商社の今期（2026年3月期）見通しの業績について比較

今期の業績見通しについては、各社で明暗が分かれています。

業績の比較

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2026年3月期見通し	三菱商事	三井物産	伊藤忠商事	住友商事	丸紅
当期純利益	7,000億円	7,700億円	9,000億円	5,700億円	5,100億円
前期比増減率	△26.4%	△14.5%	+2.2%	+1.4%	+1.4%

※収益、税引前利益の見通しは非開示の企業が多いため、当期純利益のみ比較。

2026年3月期の純利益見通しでは、伊藤忠商事が9,000億円でトップに立ち、唯一の増益予想となっています。
三井物産、住友商事、丸紅も前期比では微減益・微増益ながらも高水準の利益を維持する見通しです。

一方で三菱商事は7,000億円と大幅な減益を見込んでいますが、これは前期に計上した豪州原料炭事業の売却益という特殊要因の反動が主な理由であり、基礎的な収益力が落ち込むわけではない点に注意が必要です。

配当見通しの比較

今期の配当見通しでは、全社が増配を予定しており、株主還元への積極的な姿勢が継続しています。

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2026年3月期見通し	三菱商事	三井物産	伊藤忠商事	住友商事	丸紅
年間配当金（予想）	110円	115円	200円	140円	100円
配当利回り	3.85%	3.91%	2.71%	3.87%	3.47%

6月12日終値で計算した配当利回りは、三井物産が3.91%、住友商事が3.87%、三菱商事が3.85%と、3社が3%台後半の高い利回りとなっています。
安定したインカムゲインを狙う投資家にとって魅力的な水準と言えるでしょう。

自社株買いの見通し

2025年度（2026年3月期）の自己株式取得計画について、5大商社のうち4社が具体的な金額を発表しています。
三井物産は現時点で2025年度の具体的な取得枠を発表していません。

発表済みの各社の自己株式取得計画は以下の通りです。

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2025年3月期（2024年度）	三菱商事	三井物産	伊藤忠商事	住友商事	丸紅
自己株式取得額（上限）	1兆円	–	約1,700億円	600億円	400億円
発行済株式総数に対する割合	約17%	–	約2.0%	約1.4%	約0.8%

※三菱商事は2025年度の計画。その他4社は2024年度の実績または計画。
割合は各社資料や公表時点の株数に基づく概算。

5大商社に投資をする上でのポイントは？

これまでの比較を踏まえ、どのような投資スタイルの方がどの企業に向いているかを整理します。

業績の安定成長を重視するなら？
伊藤忠商事が挙げられます。
非資源分野、特に生活消費関連に強みを持ち、景気変動への耐性が高い収益構造を築いています。
今期見通しでも唯一の増益予想となっており、安定した成長が期待されます。
配当利回りで選ぶなら？
三井物産、住友商事、三菱商事の3社が3.8%を超える高い配当利回り予想となっており、魅力的です。
各社とも累進配当を掲げているため、今後の減配リスクが低く、安定したインカム収入を期待する投資家に向いています。
株価の割安感を重視するなら？
住友商事がPER、PBRともに最も割安な水準にあります。
PBRが1倍を割り込んでいる点は、株価の割安さを示す強力なシグナルと捉えられます。
次いで丸紅もPERが10倍を下回っており、割安感があります。
資本効率を重視するなら？
伊藤忠商事と丸紅がROEで15%前後の高い水準を維持しており、資本を効率的に活用して利益を生み出す経営が評価できます。